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市场分析:国内菜油期货市场价格止涨小幅下跌
2019-01-31 10:37 来源:瑞达期货    字体:[ ]    打印    访问量:2012   分享到:粮油博客分享  新浪微博分享  QQ空间分享  腾讯微博分享

  盘面情况:1月30日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕1905合约缩量收跌,期价最高报2122元/吨,最低报2101元/吨,收盘价报2108元/吨,较上一交易日-0.43%;成交量603544手,-150824手;持仓量429292手,-4828手,基差99元/吨,-3元/吨;RM5-9月价差-39元/吨,+2元/吨。菜油1905合约缩量收阴,期价最高报6755元/吨,最低价6708元/吨,收盘报6736元/吨,较上一交易日-0.10%;成交量134164手,-46402手,持仓量305694手,-3378手,基差-196元/吨,+1元/吨;OI5-9合约价差-134元/吨,+12元/吨。

  市场报价:1月30日,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报价6540元/吨,+0元/吨;菜粕现货报价2207元/吨,-7元/吨。

  消息面:1、1月8日,农业农村部发布2018年农业转基因生物安全证书(进口)批准清单,新批准了包括耐除草剂油菜、耐除草剂大豆等5种农业转基因生物的进口,并批准了26项续申请的农业转基因生物。2、据分析机构UkrAgroConsult称,2018/19年度前五个月俄罗斯菜籽油产量为28.31万吨,同比增加72.3%。UkrAgroConsult预计2018/19年度菜籽油总产量至少达到50万吨,这是因为油菜籽产量创下历史最高水平,油菜籽制成品价格有利。

  仓单:周三菜粕仓单量报312张,当日增减量0张,有效预报0张.周三菜油仓单量报25265张,当日增减量0张,有效预报401手。

  库存:截至1月25日,沿海地区油菜籽库存报40万吨,环比增加16万吨,当前库存水平处于历史偏高水平。菜籽油厂开机率报8.8%,压榨量4.4万吨,环比下跌31.25%。

  沿海地区菜粕库存报1.1万吨,环比下降1万吨,未执行合同报14.3万吨,环比下降0.9万吨,近期菜籽油厂开机率持续走低、菜粕库存降幅明显,节前备货接近尾声,短期菜粕现货需求或稍有转弱。

  沿海和华东地区菜油库存报60万吨、环比下降1万吨,沿海未执行合同报35万吨、环比增加3万吨(其中广西地区增加2万吨),近期菜籽油厂开机率明显走低,而菜油库存降幅不明显、显示短期消费不及预期;但未执行合同持续增加,说明贸易商看好未来菜油需求。

  主力持仓:菜油05合约主力资金维持净空持仓,期价缩量收阴,净空持仓稍有减少,显示期价上方存在一定压力。菜粕05合约主力资金维持净空持仓,期价缩量收跌,净空持仓基本持平,暗示主力资金持续看空。

  总结:菜粕方面:菜粕05合约期价上涨而净空单整体仍处于偏高水平,显示期价2150元/吨上方存在压力,猪价低迷预计短期饲料豆菜粕价格难有根本好转,考虑新季巴西大豆收割的持续推进短期期价或承压,另外天下粮仓消息显示进口加拿大菜籽卸货恢复正常,沿海地区菜籽库存大增也验证了这点。菜油方面:菜油05合约期价回调,净空单量稍有减少、菜油仓单量持平、未见减少,考虑到棕榈油库存高企、美豆高期初库存以及巴西新季大豆上市预期,短期菜油期价6800元/吨一线承压,可能回调6690元/吨寻找支撑。

  操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;操作上,菜粕05合约建议2150元/吨附近建仓的空单持有,止损2175元/吨,目标2090元/吨;菜油05合约建议6690元/吨附近轻仓试多,止损6650元/吨,目标6770元/吨。
 

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